Options Sur Actions À 10 Ans

Introduction aux options d'achat d'actions incitatives Un des principaux avantages que de nombreux employeurs offrent à leurs travailleurs est la capacité d'acheter des actions de l'entreprise avec une sorte d'avantage fiscal ou de réduction intégrée. Il existe plusieurs types de plans d'achat d'actions qui contiennent ces caractéristiques, comme les plans d'options sur actions non qualifiés. Ces plans sont généralement offerts à tous les employés d'une entreprise, des cadres supérieurs jusqu'au personnel de garde. Cependant, il existe un autre type d'option d'achat d'actions. Appelée option d'achat d'actions incitatives. Qui n'est généralement offert qu'aux employés clés et à la gestion de premier plan. Ces options sont aussi communément appelées options légales ou qualifiées, et elles peuvent recevoir un traitement fiscal préférentiel dans de nombreux cas. Principales caractéristiques des ISO Les options sur actions incitatives sont semblables aux options non-statiques en termes de forme et de structure. Calendrier Les ISO sont émis sur une date de début, connue sous le nom de date d'octroi, puis l'employé exerce son droit d'acheter les options à la date d'exercice. Une fois que les options sont exercées, l'employé a la liberté de vendre le stock immédiatement ou d'attendre une période de temps avant de le faire. Contrairement aux options non légales, la période d'offre pour les options d'achat d'actions incitatives est toujours de 10 ans, après quoi les options expirent. Vesting ISOs contiennent habituellement un calendrier d'acquisition qui doit être satisfait avant que l'employé peut exercer les options. Le barème standard de trois ans est utilisé dans certains cas, où l'employé devient pleinement investi dans toutes les options qui lui sont émises à ce moment-là. D'autres employeurs utilisent le calendrier d'acquisition graduel qui permet aux employés d'investir dans un cinquième des options accordées chaque année, à partir de la deuxième année de la subvention. L'employé est alors pleinement investi dans toutes les options dans la sixième année de la subvention. Méthode d'exercice Les options d'achat d'actions incitatives ressemblent également à des options non légales en ce sens qu'elles peuvent être exercées de plusieurs façons différentes. L'employé peut payer en espèces avant de les exercer, ou ils peuvent être exercés dans une transaction sans numéraire ou en utilisant un échange d'actions. Bargain Element ISOs peut généralement être exercé à un prix inférieur au prix du marché actuel et donc fournir un bénéfice immédiat pour l'employé. Dispositions relatives à la récupération Il s'agit de conditions qui permettent à l'employeur de rappeler les options, par exemple si l'employé quitte l'entreprise pour une raison autre que le décès, l'invalidité ou la retraite, ou si la compagnie devient financièrement incapable de respecter ses obligations. Discrimination Alors que la plupart des autres types de plans d'achat d'actions des employés doivent être offerts à tous les employés d'une entreprise qui répondent à certaines exigences minimales, ISOs sont généralement offerts uniquement aux cadres et aux employés clés d'une entreprise. Les ISO peuvent être assimilées de façon informelle à des régimes de retraite non qualifiés, qui sont généralement conçus pour ceux qui sont au sommet de la structure de l'entreprise, par opposition aux régimes qualifiés, qui doivent être offerts à tous les employés. Imposition des ISO Les ISO sont admissibles à un traitement fiscal plus favorable que tout autre type de plan d'achat d'actions pour les employés. Ce traitement est ce qui distingue ces options de la plupart des autres formes de rémunération à base d'actions. Toutefois, l'employé doit remplir certaines obligations afin de recevoir l'avantage fiscal. Il existe deux types de dispositions pour les ISO: Disposition admissible - Une vente d'actions ISO effectuée au moins deux ans après la date d'attribution et un an après l'exercice des options. Les deux conditions doivent être remplies pour que la vente des actions soit classée de cette manière. Disqualifying Disposition - Vente d'un stock ISO qui ne satisfait pas aux exigences de durée de conservation prescrites. Tout comme pour les options non législatives, il n'y a pas de conséquences fiscales à la fois pour l'octroi ou pour l'acquisition des droits. Cependant, les règles fiscales pour leur exercice diffèrent nettement des options non légales. Un employé qui exerce une option non légal doit déclarer l'élément de négociation de la transaction comme un revenu gagné qui est soumis à la retenue d'impôt. Les détenteurs de l'ISO ne signaleront rien à ce stade aucun rapport fiscal d'aucune sorte n'est fait jusqu'à ce que le stock soit vendu. Si la vente d'actions est une opération admissible. Alors l'employé ne fera que déclarer un gain à court ou à long terme sur la vente. Si la vente est une disposition disqualifiante. Alors l'employé devra rapporter tout élément de négociation de l'exercice en tant que revenu gagné. Exemple Steve reçoit 1 000 options d'achat d'actions non statutaires et 2 000 options d'achat d'actions incitatives de sa société. Le prix d'exercice pour les deux est de 25. Il exerce tous les deux types d'options environ 13 mois plus tard, lorsque le stock se négocie à 40 par action, puis vend 1000 actions de ses options d'incitation six mois après, pour 45 a partager. Huit mois plus tard, il vend le reste du stock à 55 par action. La première vente d'actions incitatives est une disposition disqualifiante, ce qui signifie que Steve devra déclarer l'élément de négociation de 15 000 (40 prix réel de l'action - 25 prix d'exercice 15 x 1 000 actions) comme revenu gagné. Il devra faire de même avec l'élément de négociation de son exercice non-statutaire, de sorte qu'il aura 30.000 de W-2 supplémentaires revenus à déclarer dans l'année d'exercice. Mais il ne fera état d'une plus-value à long terme de 30 000 (55 prix de vente - 25 prix d'exercice x 1 000 actions) pour sa qualification ISO disposition. Il convient de noter que les employeurs ne sont pas tenus de retenir une taxe sur les exercices de l'ISO, de sorte que ceux qui ont l'intention de faire une disposition disqualifiante devraient prendre soin de réserver des fonds pour payer les taxes fédérales, étatiques et locales. Ainsi que la sécurité sociale. Medicare et FUTA. Reporting et AMT Bien que les dispositions ISO admissibles puissent être déclarées comme des gains en capital à long terme sur le 1040, l'élément de négociation à l'exercice est également un élément de préférence pour l'impôt minimum de remplacement. Cette taxe est calculée pour les déclarants qui ont de grandes quantités de certains types de revenus, comme les éléments de négociation de l'ISO ou l'intérêt des obligations municipales, et est conçu pour s'assurer que le contribuable paie au moins un montant minimal d'impôt sur le revenu qui serait autrement tax - gratuit. Cela peut être calculé sur le formulaire IRS 6251. mais les employés qui exercent un grand nombre d'ISO doivent consulter un conseiller fiscal ou financier au préalable afin qu'ils puissent anticiper correctement les conséquences fiscales de leurs transactions. Le produit de la vente d'actions ISO doit être déclaré sur le formulaire 3921 de l'IRS, puis reporté à l'annexe D. Les options d'achat d'actions incitatives de base peuvent fournir un revenu substantiel à ses détenteurs, mais les règles fiscales pour leur exercice et la vente peut être très complexe dans certains cas. Cet article ne couvre que les points saillants de la façon dont ces options fonctionnent et les façons dont ils peuvent être utilisés. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les options d'achat d'actions incitatives, consultez votre représentant RH ou votre conseiller financier. PRODUITS ET PITFALLS RELATIFS AUX PLANS D'OPTIONS D'ACTIONS Les options d'achat d'actions ont pour but de permettre aux employés de bénéficier de l'augmentation de la valeur du stock de la société. Plus précisément, l'idée est que l'employé recevra la différence entre: le prix d'exercice pour les options et le prix reçu des employés plus tard la vente du stock. Le conseil d'administration établit la quantité d'actions qui sera mise de côté pour les options, déterminera de temps à autre quels employés recevront des options et le prix d'exercice, et s'il ya une obligation de rachat - détermine périodiquement la valeur du stock De bonne foi (à moins bien sûr que le titre soit coté en bourse). Les options d'achat d'actions des employés sont généralement de deux types: les options d'achat d'actions incitatives (ISO) qui doivent être conformes à certaines exigences légales fédérales - et aux options d'achat d'actions non réglementaires (NSO). Une alternative largement utilisée qui n'implique pas d'options d'achat d'actions est Phantom Stock (également connu sous le nom de Shadow Stock ou comme Stock Appreciation Rights ou SARs, bien que techniquement ce dernier est un peu différent). Avec Phantom Stock, un employé ne reçoit pas de stock, mais des quotunits contractuels qui permettent à l'employé de recevoir des paiements basés sur une augmentation de la valeur de la société. DIFFÉRENCES ENTRE LES ISO ET LES ONS Une différence entre les ISO et les ONS est que les ISO ne peuvent être accordées qu'aux employés. Les ONS peuvent être accordées non seulement aux employés, mais aussi aux entrepreneurs indépendants, aux administrateurs non salariés et autres. La principale différence, cependant, entre ISOs et NSOs est la conséquence fiscale à l'employé et la déductibilité fiscale pour la compagnie. Les ISO sont souvent plus favorables aux employés en termes d'impôts et les ONS sont souvent plus favorables à l'entreprise. En général, les entreprises en démarrage et en croissance qui n'ont pas été publiques préfèrent utiliser ISOs en raison des avantages supplémentaires qu'ils fournissent aux employés. De plus, si une entreprise ne s'attend pas à avoir un revenu imposable pendant la période d'options d'achat d'actions (parce que, par exemple, les salaires et les primes devraient consommer tous les profits), un L'ISO peut avoir plus de sens pour l'entreprise puisqu'elle ne serait pas en mesure de tirer avantage des déductions NSO de toute façon. Avec un ONS, l'employé est imposé au moment où il exerce l'option sur la différence entre le montant que l'employé a payé pour le stock (le prix d'exercice) et la valeur du stock à ce moment-là. (Par exemple, l'employé pourrait avoir le droit d'acheter le stock à 2 par action, mais le stock pourrait valoir 3 une part au moment où il a exercé l'option, donc le quotspreadquot est 1.) L'employé doit payer l'impôt sur le Même si elle ne vend pas immédiatement le stock, mais le tient. De plus, avec un ONS, l'employé est imposé aux taux d'imposition ordinaires sur l'écart. Cela évidemment peut être difficile pour l'employé s'il ya un écart important et l'employé veut tenir sur le stock plutôt que de le vendre immédiatement. En outre, lorsque l'employé exerce un ONS, la compagnie et le salarié doivent des retenues d'impôt sur l'écart. D'autre part, avec un ONS, la société reçoit une déduction fiscale égale au revenu que l'employé reconnaît sur l'écart . En revanche, avec une ISO, l'employé ne paie pas d'impôts au moment où l'option est exercée tant que certaines conditions sont remplies. (Et ni l'employé ni la compagnie ne paient de retenue.) Au lieu de cela, l'employé est taxé seulement quand il vend le stock. De plus, si l'employé détient les actions au moins deux ans après la date d'attribution et un an à compter de la date d'exercice, l'écart est imposé au taux de gain en capital le plus bas. D'autre part, la société ne reçoit aucune déduction fiscale. Une exception majeure au traitement fiscal généralement favorable que l'ISO offre aux employés est l'impôt minimum de remplacement. L'impôt minimum de remplacement s'applique à tout écart entre le prix d'exercice et la juste valeur de l'action au moment où l'option est exercée. L'impôt minimum de remplacement est trop compliqué pour être discuté ici, mais il affecte généralement les personnes ayant des revenus de plus de 75 000 (bien qu'il existe un certain nombre de variations selon la situation fiscale individuelle des employés). Tout employé ayant un revenu dans cette fourchette devrait obtenir des conseils fiscaux concernant ses options. En supposant que l'impôt minimum de remplacement s'applique, un employé peut vouloir s'assurer qu'après avoir exercé une option il vend assez de l'action pour couvrir l'impôt alternatif minimum. Pour qu'un plan d'options d'achat d'actions puisse être qualifié d'ISO, les exigences suivantes doivent être respectées. La liste est importante parce que si l'entreprise ne veut pas satisfaire à l'une de ces exigences, elle doit considérer un plan de l'ONS ou du stock fantôme à la place. Pour être considéré comme ISO, le plan doit répondre aux exigences suivantes: Tous les participants doivent être des employés de l'entreprise. Pour qu'un employé reçoive un traitement fiscal sur les gains en capital, les actions ne peuvent être vendues ou transférées dans les deux ans suivant la date de l'octroi de l'option ni dans un délai d'un an après l'exercice de l'option et les options doivent être exercées au plus tard dans les Trois mois de cessation d'emploi. Le régime doit désigner le nombre total d'actions pouvant être émises en vertu du régime et les employés (ou catégorie de salariés) admissibles. Les actionnaires de la société doivent approuver le plan dans les 12 mois avant ou après l'adoption du plan. Toutes les options doivent être accordées dans les 10 ans suivant la date d'adoption du régime ou la date à laquelle le régime a été approuvé par les actionnaires, selon la première de ces éventualités. Les options ne peuvent pas être exercées plus de 10 ans à compter de la date à laquelle elles ont été accordées. Le prix de l'option ne doit pas être inférieur à la juste valeur marchande de l'action au moment de l'octroi de l'option. Les options ne peuvent être transférées que par décès et ne peuvent être exercées que par l'employé qui a reçu les options (ou son succession). Aucun bénéficiaire des options ne peut posséder des actions détenant plus de 10% du total des droits de vote combinés de toutes les catégories d'actions de la société ou de toute société mère ou filiale, SAUF que le prix d'exercice de ces salariés soit d'au moins 110% L'action ET l'option ne peut être exercée après l'expiration d'un délai de cinq ans à compter de la date d'octroi de l'option. Dans la mesure où la valeur marchande globale du stock pour lequel les options sont exerçables pour la première fois par le bénéficiaire au cours d'une année civile (y compris les plans de la société mère et des filiales) dépasse 100 000, les options de plus de 100 000 sont traitées Comme des ONS, et non comme des ISO. QUESTIONS RELATIVES AUX VALEURS MOBILIÈRES À L'ÉGARD DES OPTIONS D'ACTIONS Les options d'achat d'actions étant des titres, elles sont régies par les lois fédérales et d'État sur les valeurs mobilières, qui imposent certaines exigences. Au niveau fédéral, les options d'achat d'actions (ISO et NSO) sont exonérées de l'enregistrement des titres fédéraux s'il existe un régime d'options d'achat d'actions écrit et les options à vendre dans une période de 12 mois ne dépassent pas le plus élevé des montants suivants: i) 1 Ii) 15 de l'actif de la société, ou ii) 15 de la catégorie d'actions alors en circulation qui est utilisée pour les options. Si la société a l'intention de fournir des options pour plus de 5 millions en stock, la société doit fournir des informations spécifiques à chaque personne recevant les options. EXIGENCES DE CALIFORNIE POUR LES OPTIONS D'ACHAT D'ACTIONS Si vous avez moins de 35 participants, vous pouvez utiliser l'exemption (facile) 25102 (f), en supposant que vous remplissez les 25102 (f) exigences. Tous les participants doivent soit: Avoir une relation personnelle ou commerciale préexistante avec votre entreprise ou l'un de ses dirigeants; • les gestionnaires qui permettraient à un acheteur raisonnablement prudent d'être conscient de votre caractère, le sens des affaires et les affaires générales et la situation financière ou ont la capacité de protéger Leurs propres intérêts dans le cadre de l'opération, en raison de leur expérience commerciale ou financière ou de celle de leurs conseillers professionnels. Autrement . La Californie exige le dépôt du formulaire 25102 (o) dans les trente jours de la première option d'achat d'actions, et exige également les documents suivants pour les ISO et les ONS. Les régimes d'options d'achat d'actions qui utilisent l'exemption 25102 (o) doivent satisfaire à une liste d'exigences en Californie. Encore une fois, cette liste est importante dans le sens que si vous ne voulez pas se conformer à toutes les restrictions, vous devriez probablement regarder un plan de stock fantôme à la place. Beaucoup de ces exigences sont semblables aux exigences fédérales pour les ISO, à l'exception de celles-ci s'appliquent à la fois ISOs et NSOs: Le prix d'exercice ne doit pas être inférieur à 85 de la juste valeur de Le stock au moment de l'octroi de l'option, SAUF que le prix doit être 110 de la juste valeur dans le cas de toute personne qui détient plus de 10 du total des droits de vote combinés de toutes les catégories d'actions de la société. La période d'exercice ne doit pas dépasser 120 mois à compter de la date d'attribution de l'option. Les options ne doivent pas être transférables, sauf par décès ou par don à la famille du second degré. Le droit d'exercer doit être au moins égal à 20 par année sur une période de cinq ans à compter de la date d'octroi de l'option, sous réserve de conditions raisonnables telles que le maintien de l'emploi. Toutefois, dans le cas d'une option accordée aux dirigeants, aux administrateurs ou aux consultants, l'option peut devenir entièrement exerçable, sous réserve de conditions raisonnables telles que le maintien de l'emploi, à tout moment ou pendant toute période établie par la société. Le droit d'exercer en cas de cessation d'emploi (dans la mesure où le titulaire de l'option a le droit d'exercer à la date de cessation d'emploi) doit être le suivant: Au moins six mois à compter de la date de cessation d'emploi si Résiliation était causée par un décès ou un handicap. Au moins 30 jours à compter de la date de la résiliation si la résiliation était causée autrement que par décès ou invalidité. Le régime doit avoir une date de résiliation ne dépassant pas dix ans à compter de la date d'adoption du régime ou de la date à laquelle le régime ou l'entente est approuvé par les porteurs d'actions. L'approbation des actionnaires du régime doit avoir lieu dans les 12 mois précédant ou suivant la date d'adoption du régime. Les porteurs d'options doivent être munis d'états financiers au moins une fois l'an. Si les provisions donnent à la société le droit de racheter des actions à la cessation d'emploi, le prix de rachat sera présomptionnel raisonnable si: il n'est pas inférieur à la juste valeur marchande du stock à la date de cessation d'emploi; Le droit de rachat doit être exercé dans les 90 jours suivant la cessation d'emploi (ou dans le cas d'actions émises lors de l'exercice d'options après la date de résiliation, dans les 90 jours suivant la date de l'exercice) OU Il est à son prix d'achat initial, pourvu que le droit de rachat au prix d'achat initial soit au moins égal à 20% du stock par an sur une période de 5 ans à compter de la date d'attribution de l'option ET le droit de rachat doit être exercé Dans les 90 jours suivant la cessation d'emploi (ou dans le cas d'actions émises lors de l'exercice d'options après la date de résiliation, dans les 90 jours suivant la date de l'exercice). Outre les restrictions énoncées aux paragraphes (1) et (2), le stock détenu par un dirigeant, un administrateur ou un consultant de la société peut être assujetti à des restrictions supplémentaires ou plus importantes. Le stock qui est en option porte les mêmes droits de vote que les actions ordinaires de la société. PHANTOM STOCK PLANS Comme mentionné ci-dessus, Phantom Stock diffère des stock-options en ce que l'employé ne reçoit jamais de stock réel. (Comme il a été mentionné ci-dessus, les actions de Phantom sont également connues sous le nom de stock d'actions fantômes ou droits d'appréciation des actions ou SAR, bien qu'il y ait quelques différences mineures avec celles-ci.) Certaines entreprises préfèrent les plans de stock fantôme pour ne pas compter de petits actionnaires Les investisseurs généralement déteste) et n'ont pas à se soucier des employés affectant l'élection des administrateurs, le vote sur les décisions de vendre la société, le vote sur les efforts pour établir d'autres classes de stock, etc Essentiellement, un plan de stock fantôme fournit un employé avec un bonus contractuel En fonction de l'augmentation de la valeur des actions de l'entreprise ou d'une formule telle que l'augmentation des bénéfices ou des revenus. Plutôt que des options, l'employé reçoit quotunitsquot. Le bonus, qui est soumis à la retenue. Est imposé comme un revenu ordinaire à l'employé au moment où il est reçu. La société reçoit une déduction pour le montant du paiement. D'autre part, l'employé n'a pas à s'inquiéter de vendre des actions pour lesquelles il peut ne pas y avoir de marché. (Bien sûr, un plan d'options d'achat d'actions peut toujours avoir une disposition exigeant que la société rachète le stock si certaines conditions sont remplies, mais beaucoup d'entreprises sont réticents à prendre cette obligation.) FLEXIBILITÉ DANS PHANTOM STOCK PLANS Plans stock fantôme offrent beaucoup plus de flexibilité Que les plans d'options d'achat d'actions et peuvent être structurés de diverses manières. Souvent, les employés reçoivent un certain nombre d'unités. Chaque unité peut avoir la même valeur qu'une part du stock de la société à la date de l'émission de l'unité. Après un certain nombre d'années (pour encourager les employés à rester avec l'entreprise) ou au décès, la retraite ou la vente de l'entreprise, l'employé reçoit une prime égale à l'augmentation de la valeur du stock de la société. Alternativement, le bonus peut être basé sur des augmentations dans les revenus ou les bénéfices de l'entreprise. Souvent, le paiement est effectué sur plusieurs années (avec intérêt) pour faciliter les problèmes de flux de trésorerie pour l'entreprise. Une autre option est de payer à l'employé la hausse de la valeur annuelle. Phantom Stock n'est pas considéré comme un titre et, par conséquent, aucun dépôt de valeurs mobilières n'est requis. CHOISIR LE RÉGIME DROIT Dans le choix d'un plan d'incitation, l'entreprise doit déterminer si elle a besoin de l'effet incitatif supplémentaire qu'une ISO offre et si elle est prête à se conformer aux exigences fédérales pour une ISO. Si l'entreprise n'est pas disposée à se conformer aux exigences de l'ISO ou veut des déductions, la compagnie (en supposant qu'elle est une compagnie californienne) devrait Examiner s'il est disposé à se conformer aux exigences de la Californie pour les plans d'options d'achat d'actions. Si tel est le cas, un ONS peut être approprié si l'entreprise estime que ses employés se sentiraient plus incités s'ils avaient des options d'achat d'actions ou des actions plutôt que des espèces. Si l'entreprise veut plus de souplesse que l'offre de plans d'options de stock-ne veut pas les problèmes potentiels qui peuvent provenir de salariés possédant des actions dans la société - la société va probablement vouloir établir un plan de stock fantôme. AVERTISSEMENT: Les informations présentées ici sont générales seulement et ne doivent pas être considérées comme des conseils juridiques. Nous ne pouvons pas garantir que les matériaux ici s'appliqueront à votre situation spécifique. ProShares Ultra 7-10 ans trésorerie (UST) Option chaîne en temps réel après les heures avant le marché Nouvelles Citation Flash Résumé Citation Interactive graphiques Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois que vous faites votre Sélection, il s'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous.