BREAKING DOWN Strangle La stratgie à long strangle implique l'achat simultané d'un appel out-of-the-money et une option de vente out-of-the-money. Un long strangle a théoriquement un potentiel de profit illimité parce qu'il implique l'achat d'une option d'achat. Inversement, un strangle court est une stratégie neutre et a un potentiel de profit limité. Le bénéfice maximal qui pourrait être réalisé par un étranglement court équivaut à la prime nette reçue moins tous les coûts de transaction. Le strangle court implique la vente d'un appel hors de l'argent et une option de vente out-of-the-money. Différence entre Strangle et Straddle Long strangles et longues chevalets sont des stratégies d'options similaires qui permettent aux investisseurs de gagner de grands mouvements potentiels à la hausse ou à la baisse. Cependant, un long chevauchement implique simultanément l'achat d'un appel au cours de l'argent et une option de vente dans l'argent. Un court straddle est semblable à un strangle court et a un potentiel de profit maximal limité qui est équivalent à la prime recueillie à partir de l'écriture de l'appel à l'argent et les options de vente. Par conséquent, un strangle est généralement moins coûteux qu'un straddle que les contrats sont achetés à partir de l'argent. Strangle Exemple Par exemple, imaginez un stock actuellement à 50 par action. Pour employer la stratégie d'option d'étranglement, un commerçant entre dans deux positions d'option, un appel et un mis. Disons que l'appel est pour 55 et coûte 300 (3,00 par option x 100 actions) et la mise est pour 45 et coûte 285 (2,85 par option x 100 actions). Si le prix du stock reste entre 45 et 55 sur la durée de vie de l'option, la perte pour le commerçant sera de 585 (coût total des deux contrats d'option). Le commerçant fera de l'argent si le prix du stock commence à se déplacer en dehors de la fourchette. Disons que le prix du stock se termine à 35. L'option d'achat va expirer sans valeur, et la perte sera de 300 pour le commerçant. L'option de vente. Cependant, a gagné la valeur considérable, et il vaut 715 (1,000 moins la valeur d'option initiale de 285). Par conséquent, le gain total que le trader a fait est 415. Strange Stratégie Un strangle court vous donne l'obligation d'acheter le stock au prix d'exercice A et l'obligation de vendre l'action au prix d'exercice B si les options sont attribuées. Vous prédirez que le cours des actions restera quelque part entre la grève A et la grève B, et les options que vous vendez va expirer sans valeur. En vendant deux options, vous augmentez considérablement le revenu que vous auriez obtenu de vendre un put ou un appel seul. Mais cela a un coût. Vous avez un risque illimité à la hausse et un risque substantiel à la baisse. Pour éviter d'être exposé à un tel risque, vous pouvez envisager d'utiliser un condor en fer à la place. Comme la courte distance. Les traders avancés pourraient exécuter cette stratégie pour tirer parti d'une possible diminution de la volatilité implicite. Si la volatilité implicite est anormalement élevée sans raison apparente, l'appel et la mise peuvent être surévalués. Après la vente, l'idée est d'attendre que la volatilité baisse et de fermer la position à un profit. Options Guys Tip Vous voudrez peut-être envisager d'assurer que la grève A et la grève B sont un écart type ou plus loin du cours de l'action à l'initiation. Cela augmentera votre probabilité de succès. Toutefois, plus les prix de grève sont plus élevés, moins le crédit net reçu sera tiré de cette stratégie. Vendre un put, le prix d'exercice A Vendre un appel, le prix d'exercice B Généralement, le cours de l'action sera entre les grèves A et B NOTE: Les deux options ont le même mois d'expiration. Qui devrait l'exécuter NOTE: Cette stratégie est seulement pour les commerçants les plus avancés qui aiment vivre dangereusement (et regarder leurs comptes constamment). Apprenez les astuces commerciales des experts de TradeKingrsquos Top 10 des erreurs d'option Cinq conseils pour les appels couverts réussis Options pour toute condition de marché Option avancée joue les cinq meilleures choses Les opérateurs d'options d'actions doivent connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. 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Un mot sur Strangles comme des stratégies neutres Bien que les strangles longs et courts diffèrent dans leur réponse au mouvement du marché, nous avons choisi de les énumérer à la fois comme des stratégies neutres. Toutefois, étant donné qu'un mouvement 10 dans l'autre sens aura le même impact sur le bénéfice, le commerçant n'a pas nécessairement une préférence de la façon dont le marché se déplace. En ce sens, le commerçant est neutre sur la direction du marché - tant que le mouvement se produit. Strangles longs Les strangles longs sont comparables à de longues épaules en ce sens qu'ils profitent du mouvement du marché dans les deux sens. D'un point de vue cash outlay, les étranglements sont moins risqués que les chevalets, car ils sont généralement initiés avec moins coûteux, près de l'argent plutôt que dans les options de l'argent. Comme de longues chevauchées, ils ont un potentiel de profit illimité à la fois à la hausse et à la baisse. Par exemple, imaginons qu'un stock particulier est négocié à 65 par action. Le graphique suivant montre où se négocient les options de quasi-monnaie et d'argent. Stock 65 Exemple de grève d'option La marge bénéficiaire ci-dessus ne tient pas compte des commissions, des intérêts ou des considérations fiscales. Le long strangle peut également être créé en utilisant les options de l'argent. En utilisant l'exemple ci-dessus, cela impliquerait ce qui suit: Strangle long (alternative moins courante) Acheter un 60 appel 7 Acheter un 70 mettre 6 34 C'est une position intéressante pour un certain nombre de raisons. Tout d'abord, sa garantie d'avoir une certaine valeur à l'expiration parce qu'à tout prix au moins une des options aura une valeur intrinsèque. Plus précisément, avec le stock entre 60 et 70, la position vaut 10. Ainsi, la perte maximale sera 3,75 (13,75 - 10). Il est également intéressant de noter que la perte maximale en utilisant les options en argent est plus faible (3,75 vs 4,75), même si le coût de la poche pour initier la position est beaucoup plus élevé. La raison en est que, d'une manière générale, la prime de temps pour les options dans le cours est plus faible que pour les options hors de l'argent. Dans le premier exemple, ni l'appel 70 ni le put 60 n'avaient une valeur intrinsèque avec le stock à 65. Ainsi, le prix des options était principalement la prime de temps. Dans le deuxième exemple, le 60 appel et le 70 mettre chacun avait 5 de valeur intrinsèque avec le stock à 65. Lorsque vous soustraire la valeur intrinsèque du prix total des options, vous voyez que la prime de temps pour ces en-le - Options d'argent est inférieur à la prime de temps pour les options équidistantes du prix actuel des actions, mais hors de l'argent. Option renvoie sur une base de pourcentage N'a pas trouvé ce que vous avez besoin Faites-nous savoir. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. Tous les symboles d'actions, d'options ou de futures affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter une recommandation d'achat ou de vente d'un titre particulier. Les produits et services destinés aux clients américains peuvent ne pas être disponibles ou offerts dans d'autres juridictions. Le commerce en ligne comporte un risque inhérent. Réponse du système et temps d'accès qui peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système, du volume et d'autres facteurs. Les options et les contrats à terme comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. 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